去年，中方实施了严格的稀土出口管制，效果立竿见影，外部进口量锐减的同时，中方以外的市场钇价涨幅甚至一度达到了约140倍。正是因为稀土资源的存在，让中方在面对国际市场风险之下有了一张强大的反制底牌，也让中方在美国挑起的贸易战中不落下风。 这一套操作让全球都看清了稀土的重要性，于是各个产矿资源国都开始纷纷转型，刚果金对钴出口搞上了配额、津巴布韦缩紧锂矿出口、越南也限制了稀土原矿。现在这套操作轮到了老挝，它在中方的稀土进口结构占了四分之一。就在日前，老挝宣布了一份矿产新政，核心只有一条——宝贵的原矿，现在不卖了。 据巴特寮通讯社、《万象时报》等老挝权威媒体报道，老挝工贸部部长贡马西在第10届国会会议上披露了一份总理令草案，草案的核心内容总结下来，其实就是一句话，老挝以后不卖原矿了，要卖成品。 其他人想来挖矿可以，但是必须得答应在这里建加工厂，不能像以前一样挖出原矿直接运走，而且想拿到开采权，还必须证明你有钱、有技术、有资质。而且，稀土这方面的新项目直接不批了，全部冻结，已经获批的项目也得在年底前交一份减少原矿出口的具体计划，最终目标是2030年全面停止原矿出口。 此外，所有矿产区的每个出口通道都得装地磅，把数据实时上传到老挝税务部门，方便进行核查，每一车矿石从哪来运到哪去，现在老挝全程都要监管、追溯。最后所有有矿产数据的区域、或者矿权悬置、政府收回许可证的矿区，全部都要开始公开招标，堵死了私下谈判、定向分配等路子，谁有本事谁来。 这一通操作下来，相当于完全将老挝的矿产政策全部转向，贡马西在国会解释了政策转向的原因，他说以前矿业开发都是出口原材料，导致老挝的资源没有能得到有效利用。但现在老挝将于11月正式告别“最不发达国家的身份”，那现在，老挝在国际矿产市场的打法也得改一改了，整套产业链相比只出口原材料，自然可以让老挝得到更多的利润。不过贡马西也警告，这个禁令可能引发突发的财政收入缺口和一些投资诉讼，而运输成本高，供应链碎片化，电网限制等问题也有可能会拖累加工产业的落地速度。 虽然确实存在一些风险，但这丝毫拦不住老挝要进行矿产打法全面转向的决心，老挝这份新政的模板可不是凭空画出来的，他们在很大程度上抄的都是印尼的作业。20年印尼全面禁止镍矿出口，将卖原矿的思路变成了产业加工，从卖辛苦钱变成了赚附加值。 这样一来，印尼产业链快速升级，加工镍的全球份额达到了约41%，赚的是盆满钵满。老挝这边虽然体量没印尼大，但方向是一致的，25年开始，老挝成为了中方稀土进口的第二大来源国，占比25%，这个增长不是偶然的，美国稀土对华出口自25年8月已经归零，缅矿受政局和武装势力月度影响波动大，而老挝矿虽然体量有限，但在这个空窗期里也成了一个相对稳定的补充来源。 但老挝不甘于只赚这点辛苦钱，他们出口不了终端产品，所以定价权，加工利润，技术附加值都不在他们手里。印尼花了6年把加工份额从1%做到了41%，老挝则想用四年完成全面转型，四年够不够取决于两个因素，中方和其他投资国企业愿不愿意把加工厂搬到老挝、老挝的基础设施能否支撑起这些工厂。 至于中方这边的25%进口稀土来源稳定性，从短期来看，对市场的扰动是存在的，但也不至于让中方伤筋动骨，毕竟中方稀土的原料自给率非常高，这些进口只是补充而并非主力。 不过补充也有补充的重要性，中方稀土储量在全球占比高，但中重稀土相对不足，因此进口矿是中重稀土的重要补充来源，老挝矿的25%占比虽然不如缅甸的56%，但它的供应稳定性要好于缅甸，如果老挝的原矿出口在2030年逐渐归零，这25%的缺口也得去找一找替代来源，马来西亚和尼日利亚或许是一个不错的选择，但短期内的量级完全填上还是相对困难的。 长期来看，真正的风险不在于老挝这一家，在中方稀土进口份额中，缅甸和老挝两国合计占了约96%的稀土氧化物进口。但缅甸政局不稳，老挝发出禁令，所以要解决长期风险，还得稳步布局。目前中方采取了管控出口、加强勘探、丰富进口渠道、稳固精炼技术、构建二次利用循环的整套体系来应对风险，加上中方在稀土领域的技术保持领先，所以不必为老挝新政太过担心。 实际上，在转型期间需要谨慎的还是老挝自己，虽然禁令只是全球资源政策转向的一部分，但“学”和“做”实际上是两码事。不少国家都看到了中方应对贸易战时的从容不迫，但中方在稀土的优势不仅是储量，还有技术和产能，中方控制着全球69%的稀土开采，92%的冶炼以及98%的磁体生产，这种技术领域的大幅领先自然是难以替代的。 虽然资源国们纷纷试图从卖矿转向卖产品，但中方在冶炼环节的技术话语权和国内资源储备仍旧是那张最硬的底牌。老挝的四年时间表赌的不只是矿，而是外资企业们愿不愿意接受禁令把工厂搬去老挝，要是自身基础设施能力和技术实力跟不上，那转型对于他们自己的风险远要比对外界带来的风险更大。 特别